Les clés de la réussite en bourse !
Trois bonnes raisons de NE PAS investir dans Facebook!
Il y a peu l’entrée en bourse de Facebook devait déclencher l’hystérie sur le Nasdaq. Les petits porteurs allaient s’enrichir instantanément car c’était une « bonne affaire » de toute façon.
Mais ce fut loin d’être le cas car seul les actionnaires suffisamment anciens (fonds d’investissements et business angels) ont enregistré des plus-values. L’action valait 38 dollars le jour de son introduction. Aujourd’hui 13 juillet 2012 elle a (déjà) perdu 19 % de sa valeur.
Retour sur les raisons d’un fiasco annoncé.
Une action surévaluée : première raison pour ne pas investir dans Facebook.
La raison principale qui aurait dû détourner chaque investisseur de Facebook concerne l´information la plus fondamentale lorsqu’on choisit une action : son prix.
Cela peut sembler évident mais peu de personnes réfléchissent de manière rationnelle au prix qu’il paye quand il achète une action.
Ici 38 dollars par actions valorise l’entreprise à un peu plus de 100 milliards de dollars soit :
- près de 20 fois son chiffre daffaires estimé à 5,5 milliards de dollars en 2012
- près de 70 fois son bénéfice net en 2012
- 2 à 5 fois la valorisation de ses paires : Google est valorisé par exemple à 4,3 son chiffre daffaires annuel …
Son business-model n’a pas montré sa valeur aux potentiels investisseurs.
L´entreprise est jeune (8 ans) donc évaluer la pérénnité de son business- model, c’est à dire sa capacité à dégager toujours plus de cash sur le long-terme est difficilement évaluable.
De plus les perspectives à court et moyen-terme sont troubles car même si FB est le site internet au monde le plus visité devant Google depuis 2010 l’entreprise a du mal à monétiser son audience.
Le revenu par inscrit au réseau social est faible et diminue légèrement ses deux derniéres années. Ainsi le réseau social connaît des difficultés à transformer son potentiel sur le papier en une réalité sonnante et trébuchante; plutôt embêtant pour des investisseurs recherchant une performance financière.
Et FB tire la grande majorité de ses revenus de la publicité et il est de notoriété publique que la navigation Internet sur terminaux portables est de plus en plus importante.
Or de l’aveu même de la compagnie les revenus tirés des utilisateurs se connectant à partir d’un mobile sont quasiment nuls. L’entreprise a pris du retard dans ce domaine et semble avoir encore plus de mal à monétiser une partie vitale de l´audience.
Une probabilité de succès faible
La probabilité de la survie et de son développement est relativement faible dans son secteur : les nouvelles technologies et Internet.
Avant Facebook d´autres entreprises de taille similaire ont suscité un engouement similaire et n’ont pas rapporté d’argent : AOL, Netscape, Yahoo etc …
Certains diront que Facebook est une entreprise différente, un enfant prodige à l’avenir radieux. Un peu de bon sens financier, de rétrospective et de probabilités élémentaires nous montrent qu’il n’en est rien.
Pour conclure:
- son prix est très largement surévalué
- son business-model n’est pas solide
- la probabilité même que l’entreprise rapporte de l’argent de manière récurrente à ses investisseurs est relativement faible.
C’est pourquoi Facebook cumule donc les handicaps et ne peut que repousser l’investisseur potentiel.
Et vous qu’en pensez-vous ? Avez-vous, acheteriez-vous encore « du Facebook » ?
PS : merci à Grand-Père pour les corrections 
| Imprimer l'article | Cette entrée a été posté par Adrien le juillet 15, 2012 à 6:57 , et placée dans Actions américaines, Actions des technologies de l'Internet, Mauvaises affaires. Vous pouvez suivre les réponses à cette entrée via RSS 2.0. Vous pouvez laisser une réponse, ou bien un trackback depuis votre site. |
Quel est le meilleur courtier pour acheter des actions en bourse ? 2/2
about 6 years ago - 1 commentaire
Fidèles lecteurs,
Voici, après un peu d’attente, la seconde partie de cette série consacrée au meilleur courtier en ligne pour acheter des actions.
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A noter que les feuilles de ce classeur Excel sont protégées et seuls le montant de la transaction ainsi que le choix d’omettre un ou plusieurs courtiers peuvent être modifiés.… Lire la suite
Comment gagner près de 2 milliards de dollars en une nuit? La vente à découvert!
about 6 years ago - 6 commentaires
Bonjour cher lectrices et lecteurs,
Aujourd’hui je vous propose de découvrir ou redécouvrir un concept de base en bourse: la vente à découvert.
Connaître ce mécanisme est intéressant à plusieurs titres car il permet de mieux comprendre les fondamentaux de la finance de marché et comment le prix d’une action peut évoluer. C’est aussi une façon de faire « contrarienne »; allant à l’encontre de l’instinct de l’investisseur en herbe et pas toujours recommandé par et pour les pros (voir ci-dessous l’opinion de Warren Buffett sur le sujet). Inutile d’ajouter que celle-ci est régulièrement décriée par diverses parties; plus souvent à tort qu’à raison.
Quel est le meilleur courtier pour acheter des actions en bourse ? 1/2
about 6 years ago - 3 commentaires
Bonjour à tous chers lectrices et lecteurs,
Aujourd’hui, je vous propose de nous pencher sur le meilleur courtier en ligne pour vous. Car vous le savez sans doute mais pour acheter des actions en bourse, quelque soit le montant et le volume (sauf pour des sommes extra-ordinaires), les courtiers en ligne représentent maintenant (une) la meilleure alternative à votre tradionnel établissement bancaire.
Même si ceux-ci sont souvent rattachés à une grande banque: Boursorama à la Société Générale, Cortal Consors à BNP Paribas, Fortunéo au Crédit Mutuel etc.
Pour ce faire nous faisons donc une mini-série de 2 articles:
- aujourd’hui: qu’est ce qu’un courtier et comment s’assurer qu’il est fiable et quel est le courtier le moins cher pour vous
- demain: je vous donne un tableau excel pour choisir le courtier le moins cher en fonction des transactions que vous voulez passer.
Les options binaires sont-elles une arnaque ?
about 6 years ago - 4 commentaires
Bonjour à tous chers lectrices et lecteurs !
Merci de suivre mon blog. Aujourd’hui nous nous intéressons à un produit financier de type roulette russe très à la mode en ce moment: les options binaires. Si ce n’est une arnaque il s’agit d’un produit à manier avec une extrême précaution. Découvrez pourquoi dans cet article.
ATTENTION: L’opinion contenue dans ce billet, comme l’ensemble des articles de ce blog, ne reflète, stricto-sensus, que l’opinion de son auteur et ne saurait être, en aucun cas, une quelconque incitation, conseil à investir votre argent sur les marchés financiers de quelque manière que ce soit.… Lire la suite
Voici les quatre raisons pour NE PAS investir dans APPLE !
about 6 years ago - 4 commentaires
Bonjour à tous chers lectrices et lecteurs,
Au cours des 2 ou 3 dernières années qui viennent de s’écouler APPLE a reçu un écho des plus favorables dans la presse professionnelle concernant l’investisssement en bourse. En 5 ans, l’action est passé de 150 dollars à 460 dollars aujourd’hui malgré une chute récente de plus de 35 %. Les croissances du chiffre d’affaire, bénéfices et cash-flows ont suivi la même tendance et pourtant je pense que cette valeur n’est pas intéressante pour un investissement pérenne et rémunérateur. Je vous en expose les quatre raisons principales.
I / APPLE ne possède pas d’avantage compétitif durable (durable competitive advantage).… Lire la suite
Que choisir entre une obligation et une action ? (3/3)
about 6 years ago - 6 commentaires
Dans ce troisième et dernier article nous faisons la synthèse des deux précédents en mettant en évidence que les obligations sont bien plus risquées qu’elles n’y paraissent et qu’il est plus facile de maîtriser son investissement en actions que son investissement en obligations.
C’est une tendance lourde des derniers mois. Dans différentes publications spécialisées ou plus généralistes de type Challenges les bons rendements des obligations sont présentés comme un remède comme les intérêts faméliques des différents livrets bancaires, de l’assurance-vie etc. Or, comme expliqué en détail dans l’article précédent, les obligations ne sont pas un bon produit d’investissement pour le néophyte.… Lire la suite
Que choisir entre une obligation et une action ? (1/3)
about 7 years ago - 8 commentaires
Bonjour à tous fidèle lectrice et lecteurs,
Grâce à ce blog je veux aider chacun à mieux connaître le monde de l’investissement en bourse pour mieux appréhender ses règles et les comprendre pour gagner (plus).
C’est pourquoi aujourd’hui je commence une série de trois articles pour expliquer la différence entre les obligations et les actions, deux des produits financiers les plus répandus. Je pense que comprendre leur fonctionnement est fon-da-men-tal avant de penser à investir en bourse. Alors jettons nous à l’eau dès maintenant.
Afin de vous faciliter la lecture voici une série de trois articles structurée :
1/ Les fondamentaux d’une action avec un cas pratique.… Lire la suite
Pourquoi il NE faut PAS diversifier son portefeuille d’actions ?
about 7 years ago - 7 commentaires
Bonjour à tous, lectrices et lecteurs,
Avant tout merci de votre fidélité.
Aujourd’hui je vous propose d’aborder un thème qui m’est cher et primordial pour bien investir en bourse: Contrairement aux idées recues il est indispensable de ne pas diversifier son portefeuille d’actions pour avoir un rendement intéressant.
Tout est dans le phrase précédente: pour avoir un rendement intéressant, c’est à dire supérieur au marché, à un indice de référence (Dow Jones, Cac 40 etc.) il est nécessaire de ne pas détenir un trop grand nombre d’actions. Moins de 10.
Mais pour celle ou celui qui ne veut pas chercher les opportunités et / ou qui pense pas ne disposer des compétences nécessaires (qui peuvent s’acquérir) il est fortement conseillé d’investir dans un indice de référence avec un produit adapté.… Lire la suite
Pourquoi vous devriez comprendre une action comme un bien immobilier?
about 7 years ago - 1 commentaire
Bonjour à tous chères lectrices et lecteurs,
J’ai choisi aujourd’hui de vous rédiger un article au titre certes polémique mais plein de sens.
Je veux vous exposer pourquoi l’investissement en bourse peut ressembler à un achat d’immobilier ou plutôt pourquoi il devrait y ressembler.
Je mets volontairement les différences que vous pouvez retrouver à la fin de l’article car celles-ci en aucun cas n’invalide mon raisonnement.
Pourquoi l’analyse fondamentale ?
Avant tout, cet article est un point de vue personnel stricto sensu. C’est à dire que je ne suis pas à l’aise avec l’analyse technique, le trading intraday et toutes les techniques d’investissement en bourse dites graphiques, de lectures de carnet d’ordre ou qui repose sur des programmes informatiques avec usage intensif de robots et mathématiques.… Lire la suite
Premier bilan du blog après un mois d’activité.
about 7 years ago - 7 commentaires
Cela fait maintenant un mois que j’ai lancé ce blog et il est temps de tirer un premier bilan
Commençons par les statistiques:
Voici la capture d’écran du 18 juillet 2012 au 18 août 2012:
Statistiques complémentaires:
- Nombres de pages vues: 2693
- Nombres de visites: 1107
- Nombre de visiteurs uniques: 733
- Durée moyenne d’une visite: 3:07 minutes
- Taux de rebond: 53,12 %
- Nombre d’articles publiés: 10
- Nombre de commentaires: 55
- Nombre de fans sur Facebook: 7 =) si vous voulez aimer apprenti-investisseur.fr c’est par ici: facebook apprenti-investisseur.fr
- Nombre de follower sur Twitter: 18 =) pour me suivre voici le lien: twitter apprenti-investisseur.fr
- Nombre de visites provenant des moteurs de recherches: 18 soit 1,63 % !
about 7 years ago
C’est vrai qu’avec ces 3 raisons, on se dit qu’il aurait été plus raisonnable d’attendre avant de se lancer tête baissée les 1ers jours.
Cet article aurait été fort utile à beaucoup de personnes qui sont en train de regretter d’avoir investi dans FaceBook…
about 7 years ago
Je suis tout à fait d’accord
Non plus sérieusement je pense qu’en prenant du recul on voit bien qu’investir dans FB est une mauvaise idée !
Pour cela quelques petits ratios comme le rapport chiffre d’affaires versus prix proposé ou le prix de l’action par le bénéfice net par action (Price Earning Ratio) conviennent parfaitement pour éloigner le danger.
about 7 years ago
Bonjour
Je viens de découvrir ton blog et je te remercie: comme beaucoup de français je ne connais rien à la bourse et aux actions, mais tes articles sont très pédagogiques. Au moins je vois ce qu’il ne faut pas faire… J’attends avec impatience les règles pour investir… et l’évolution de ton portefeuille!
Cordialement
Valh
valh41 Articles récents..Mes 3 astuces pour désencombrer la pièce à vivre
about 7 years ago
Bonjour Valh,
un GRAND merci pour ton commentaire qui fait chaud au coeur.
Oui c’est le but de ce blog qui a une vocation pédagogique. J’ai l’ambition d’en fait une plate-forme de vulgarisation du placement en bourse pour 2 raisons :
- je me suis aperçu que les gens, même les plus éduqués, ne connaissent pas grand chose à la bourse. Gagner de l’argent en bourse demande des qualités bien spécifiques mais identiques à celles que l’on doit mettre en oeuvre tous les jours pour être heureux.
- deuxièmement la bourse, au même titre que l’immobilier, peut, si le placement est bien réalisé, procurer des revenus très intéressants sur le moyen et long-terme. J’en suis intimement convaincu. Pour rappel Warren Buffet, sans doute l’investisseur le plus célèbre au monde, est passé de 10 000 dollars à 50 milliards aujourd’hui avec un rendement de 20,3 % annuellement (par rapport à 9,3 % pour les marchés) depuis ….1965 !!! Avis aux amateurs !
Un article sur un dispositif méconnu mais très rentable est en préparation :
Pourquoi les programmes de rachats d’actions vont vous faire gagner beaucoup d’argent ?
PS: je fais une petite visite sur ton blog et je mets bientôt mes investissements en ligne !
Amicalement.
Adrien
about 7 years ago
Informations qui corroborent les arguments du dossier: « les résultats de Facebook sont sans surprise mais ne rassurent pas complètement » voir cet article dans « le Monde » du 28/07/2012. La publicité sur smart phone ne suit pas.
about 7 years ago
Oui, Pierre, j’ai lu cet article aussi. Je suis impatient de voir la suite des évènements!
about 7 years ago
Adrien,
Tout d’abord félicitations pour ton blog et pour cet article!
Décidément le cas Facebook fait couler beaucoup d’encre, moi-même j’avais fait un article là-dessus juste avant son entrée en bourse.
Je pense qu’il est judicieux d’éviter toute entrée en bourse (tout comme Warren Buffett que tu cites, que nous ne verrons jamais investir dans un « IPO »).
Pour ma part je n’achèterai jamais du FB et je privilégie la stratégie de l’oracle d’Omaha: « Forever Stocks » pour mes investissements boursiers.
A très bientôt ici ou ailleurs,
Chris
chris Articles récents..Les 7 clefs de la réussite
about 7 years ago
Salut Chris,
Merci !
Décidément cet article plaît aux lecteurs du blog.
Et je constate avec plaisir qu’on est d’accord sur cette action et en général, sur la manière d’investir en bourse.
Sois le bienvenue sur ce blog.
Amicalement.
Adrien.
about 6 years ago
Bonjour Adrien,
Merci pour cet article ; surtout pour sa clarté et sa simplicité. Je peux dire que l’objectif pédagogique est atteint (parole de profane). Juste pour te dire : courage !!!
about 6 years ago
Merci pour les encouragements Ange-M
Si vous le souhaitez vous pouvez vous inscrire à ma newsletter en haut à droite pour recevoir automatiquement mes nouveaux articles et ainsi en apprendre plus sur la bourse. Il suffit simplement d´entrer son mail.
Bien sincèrement.
Adrien.
about 6 years ago
Merci pour toutes vos analsyes e9claire9es et pragmatiques.Effectivement, l’ensemble des avis de mon entourage vont vers l’achat dematie8res premie8res en 2011: l’argent est tre8s prometteur en terme de plus value.